Mit „Income“-Strategie sind Anleger 2016 gut gefahren

Breite Risikostreuung hilft, Marktvolatilität abzupuffern / Nachhaltige Erträge mit Ausschüttung von annualisiert 5,3 Prozent / Dank „Income“-Komponente gut aufgestellt für ein Umfeld niedrigen Wachstums

Frankfurt, 17. August 2016 – Trotz starker Marktkorrekturen am Jahresanfang und rund um das „Leave“-Votum der Briten konnte der JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund  mit einer positiven Entwicklung überzeugen: Der Fonds legte im bisherigen Jahresverlauf um mehr als 5 Prozent zu (per 10. August 2016, Anteilklasse A (div) EUR). Zudem wurden gerade in der vierteljährlich ausschüttenden Anteilklasse 1,84 Euro pro Anteil – das sind annualisiert 5,3 Prozent – ausgeschüttet (1). Der breit diversifizierte Mischfonds mit Ertragskomponente ist inzwischen fast acht Jahre auf dem Markt und hat sich als „Income-Klassiker“ etabliert. Laut Michael Schoenhaut, Manager des Global Income Fund, profitierte der Fonds erneut von seinem flexiblen Investmentansatz, der es ermöglicht, unabhängig von einem Vergleichsindex in den jeweils attraktivsten ertragstarken Anlageklassen zu investieren: „Mit unserer Streuung auf über 1.800 verschiedene Emittenten und mehr als 2.500 Titel aus den unterschiedlichen Segmenten der internationalen Kapitalmärkte kann der Fonds Schwankungen deutlich abfedern.“

Michael Schoenhaut betont, dass angesichts der aktuellen Entwicklung inzwischen mehr als ein Drittel des weltweiten Staatsanleihenmarktes negative Renditen aufweist. Durch das erweiterte Anleihenankaufprogramm der Europäischen Zentralbank seien indessen sogar auch Unternehmensanleihen davon betroffen. „Damit können Anleihen heute ihre Funktion als defensiver Portfoliobaustein und Puffer gegen die Volatilität der Aktienmärkte kaum noch erfüllen“. Umso wichtiger sei es, flexibel zu investieren und sich an die geänderten Gegebenheiten anpassen zu können.

Grundsätzlich erwartet Schoenhaut, dass sich die Credit-Märkte risikoadjustiert besser als die Aktienmärkte entwickeln werden – dies gelte besonders für Hochzinsanleihen und langlaufende US-Unternehmensanleihen aus den oberen Bonitätsklassen (Investment Grade-Rating). Beide Anlageklassen sind in der Allokation des Global Income Fund auch weiterhin prägend: „Unsere Präferenz für Qualitätsmärkte wurde durch die Ereignisse der letzten Wochen bestätigt, sodass wir weiterhin ein Engagement in den USA mittels Unternehmensanleihen bevorzugen.“ Hochzinsanleihen bleiben mit aktuell 35,7 Prozent (per 30.07.2016) weiterhin die favorisierte Anlageklasse. „Zwar haben sich Risikoaufschläge erheblich verengt, wir glauben aber, dass die Anlageklasse weiterhin attraktives ‚Carry‘– also Ertrag durch laufende Zinszahlungen – bietet und im Vergleich zu Aktien ein geringeres Volatilitätsrisiko birgt“, so der Manager. Gleichzeitig, so betont er, bleiben die opportunistischen Engagements in Hybridanleihen und hypothekenbesicherten Anleihen bestehen, da diese das Portfolio diversifizieren und eine attraktive risikobereinigte Rendite bieten. „Wir bleiben im Hinblick auf Schwellenmarktaktien und -anleihen nach wie vor eher vorsichtig, reduzieren allerdings unsere Untergewichtung in den Schwellenländern weiter. Angesichts politischer und wirtschaftlicher Heraus­forderungen haben wir unsere Ausrichtung auf Europa etwas reduziert“, so Schoenhauts aktuelles Fazit.

Hier finden Sie eine Aufzeichnung der deutschsprachigen Web-Konferenz mit Client Portfolio Manager Jakob Tanzmeister zur aktuellen Entwicklung und Positionierung des Global Income Fund:

Weitere Informationen zum JPMorgan InvestmentFunds – Global Income Fund

Vierteljährlich ausschüttende Anteilklasse (EUR):

ISIN A (div) EUR       LU0395794307

WKN A (div) EUR      A0RBX2

Jährlich ausschüttende Anteilklasse (EUR):
ISIN A (inc) EUR       LU0840466477

WKN A (inc) EUR      A1J5UZ

Fondsmanager:       Michael Schoenhaut, Talib Sheikh

Auflegungsdatum:   11. Dezember 2008

Benchmark:             40% Barclays US High Yield 2% Issuer Cap Index (Total Return Gross) Hedged to EUR / 35% MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR / 25% Barclays Global Credit Index (Total Return Gross) Hedged to EUR

Fondsvolumen:        15,8 Milliarden Euro (per 09.08.2016)

 


(1) Der Kursabschlag war am 9. August 2016 sichtbar (Ex-Tag), die Überweisung auf die Kundenkonten wird am 22. August erfolgen (Zahltag). Der nächste Ausschüttungstermin ist der 8. November 2016. Diese Rendite kann sich jederzeit ändern und ist nicht garantiert.